Thị trấn Phú Hòa được thành lập theo Nghị định số 70/NĐ-CP ngày 11 tháng 11 năm 1996 của Chính phủ. Chính thức ra mắt và đi vào hoạt động ngày 14/4/1997, là trung tâm chính trị - kinh tế - văn hóa xã hội của huyện Chư Păh. Được thành lập trên cơ sở thôn 7 xã Hòa Phú và thôn 8 xã Nghĩa Hòa, chia thành 4 thôn,1 làng và 3 tổ dân phố.
Thị trấn Phú Hòa nằm trên Quốc lộ 14, cách thành phố Pleiku 16 km về phía Bắc, cách thành phố Kon Tum 30km về phía Nam, cách thủy điện Ya Ly 20 km về phía Đông theo tỉnh lộ 661. Tổng diện tích tự nhiên trên địa bàn 2494.02 ha (trong đó diện tích đất nông nghiệp là 1810.54 ha, diện tích đất phi nông nghiệp 212.93ha, diện tích đất chưa sử dụng là 470.55ha). Phía Bắc có suối Ia Lou, phía Nam có suối Ia Rưng chảy ngang qua địa bàn, thời tiết chia làm 2 mùa mưa nắng rõ rệt mang đậm dấu ấn đặc trưng của khí hậu Tây Nguyên.
Theo số liệu điều tra tháng 6/1998, dân số trên địa bàn có 551 hộ với 2.504 nhân khẩu. Nhân dân chủ yếu sống bằng nghề nông, chăn nuôi qui mô nhỏ với 1810.54 ha đất nông nghiệp chủ yếu là cà phê, cao su và lúa nước. Về đời sống, khi mới thành lập hộ nghèo trên địa bàn thị trấn chiếm 48,09% và hộ đói chiếm 3,63%. Có 50 hộ sử dụng điện, đường liên thôn chỉ là đường đất (Trừ tỉnh lộ 673 – nay là 661 và Quốc lộ 14), chưa có trường học, trạm y tế, chỉ có 2 nhà kiên cố, 549 nhà bán kiên cố và nhà tạm. Về giáo dục, học sinh tiểu học có 377 em, THCS có 90 em, THPT có 6 em, trung cấp chuyên nghiệp có 2 em, Cao đẳng có 2 em và đại học có 4 em. Đời sống văn hóa tinh thần còn trầm lắng, hệ thống chính trị còn nhiều yếu kém, năng lực cán bộ còn nhiều hạn chế, tình hình an ninh chính trị còn tiềm ẩn nhiều phức tạp.
Thực hiện Nghị quyết 137/NQ-HĐND ngày 06/12/2018 của Hội đồng nhân dân tỉnh về việc chia, nhập để thành lập và đặt tên mới thôn, tổ dân phố; đổi tên thôn, tổ dân phố trên địa bàn tỉnh Gia lai. Hiên nay thị trấn Phú Hòa còn 3 thôn, 1 làng và 2 tổ dân phố.