Xã Ia Ly được thành lập theo Nghị định 100/2001/NĐ-CP ngày 26/12/2001 của Chính phủ. Thành lập thị trấn Ia Ly theo nghị quyết 128/NQ-CP ngày 23/12/2013 của Chính phủ. Địa bàn thị trấn nằm cách trung tâm huyện khoảng 23km về hướng Tây Bắc, có diện tích tự nhiên là 4.845,95 ha Phía Bắc giáp tỉnh Kon Tum, phía Đông giáp xã Ia Phí phía Tây giáp tỉnh Kon Tum, Phía Nam giáp xã IaMơ Nông được nối liền với trung tâm huyện và các xã xung quanh bởi trục đường tỉnh lộ 661.